Ceritanya seperti ini: bahwa malaikat bisnis mengisi kesenjangan pembiayaan antara investasi tahap benih maksimum $ 100,000 yang dikatakan teman dan keluarga bersedia untuk menyediakan … dan investasi tahap ekspansi $ 5 juta yang oleh para kapitalis ventura dianggap bersedia untuk ditawarkan. Selanjutnya, seiring ceritanya, teman dan keluarga tidak memiliki cukup uang untuk berinvestasi melebihi $ 100.000. Biaya melakukan investasi modal ventura membuat kapitalis ventura menghindari investasi kurang dari beberapa juta dolar. Oleh karena itu, perusahaan yang membutuhkan antara $ 100.000 dan $ 5 juta pergi ke malaikat bisnis.
$config[code] not foundMeskipun kisah yang menganga tentang peran malaikat bisnis ini menyajikan perspektif yang bagus tentang mereka, dibutuhkan matematika yang lucu untuk benar-benar menjadi kenyataan.
Di buku saya "Emas Bodoh: Kebenaran Dibalik Malaikat Berinvestasi di Amerika" Saya tunjukkan bagaimana matematika di atas tidak dihitung.
Jika malaikat mengisi kesenjangan antara teman dan keluarga dan kapitalis ventura, maka jumlah maksimum perusahaan yang didirikan setiap tahun untuk siapa angel capital dapat mengisi kesenjangan antara uang teman-dan-keluarga dan modal ventura tidak boleh lebih besar dari jumlah total perusahaan yang menerima modal ventura tahap non-benih, yang, cenderung rata-rata kurang dari 3.000 bisnis per tahun.
Selain itu, agar malaikat mengisi kesenjangan pembiayaan antara $ 100.000 dan $ 5 juta, maka malaikat perlu memasukkan jumlah uang itu ke dalam bisnis. Namun, sebagian besar pengamat menemukan bahwa sangat sedikit malaikat yang melakukan ini, dengan tipikal malaikat memasukkan $ 10.000 dan rata-rata malaikat berinvestasi $ 77.000.
Bahkan sebagian besar kelompok malaikat tidak memasukkan cukup uang di perusahaan portofolio mereka untuk menutup kesenjangan pembiayaan. Data dari survei tahunan Angel Capital Association tentang kelompok malaikat menunjukkan bahwa kelompok rata-rata berinvestasi sekitar $ 242.000 di setiap perusahaan portofolio, dan persentase yang sangat kecil dari kelompok-kelompok itu berinvestasi antara $ 500.000 dan $ 2 juta di sebuah perusahaan, apalagi berinvestasi antara $ 2 juta dan $ 5 juta. Bahkan yang tertua, dan apa yang dikatakan beberapa orang adalah kelompok malaikat terbaik, Band of Angels di Silicon Valley, rata-rata berinvestasi sekitar $ 600.000 per perusahaan portofolio.
Singkatnya, angka-angka tidak berfungsi untuk penjelasan kesenjangan pembiayaan untuk investasi malaikat. Malaikat berinvestasi cenderung menjadi jenis pendanaan yang berbeda yang dipilih pengusaha, bukan jembatan untuk modal usaha.
* * * * *
