Seperti yang dapat Anda lihat dari kolom saya, akhir-akhir ini saya menjadi sangat tertarik dengan ekonomi dan psikologi menghasilkan dan kehilangan uang dari investasi berisiko tinggi.
Minggu ini saya ingin menceritakan kisah tentang seorang investor tahap awal volume tinggi yang menggambarkan kepada saya pengalamannya dengan inefisiensi dalam pasar judi yang ingin dia manfaatkan. Kisah ini relevan karena ternyata pasar judi ini memiliki distribusi hasil yang sangat mirip dengan investasi malaikat. Ini mengilustrasikan poin utama tentang investor malaikat yang sukses: mereka harus memiliki toleransi yang luar biasa untuk kehilangan goresan, dan kemenangan awal.
$config[code] not foundInvestor menjelaskan investasi sebagai berikut: “Saya mengidentifikasi inefisiensi dalam pasar perjudian tertentu yang memungkinkan saya membuat taruhan jangka panjang yang memiliki pembayaran jauh lebih tinggi daripada kemungkinan terjadinya. Nilai yang saya harapkan adalah pengembalian positif 50 persen hingga 100 persen untuk setiap taruhan yang ditempatkan. Satu-satunya masalah adalah bahwa saya menempatkan taruhan yang hanya diharapkan untuk menang di suatu tempat antara 1-in-8 hingga 1-in-25. Dan lebih buruk lagi, itu bukan pembayaran tetap ketika saya menang. Itu adalah pengembalian variabel dengan berbagai hasil pembayaran. "
Distribusi ini tidak jauh seperti apa bentuk distribusi investasi malaikat. Dari 827 taruhan nilai positif yang diharapkan investor dalam pertaruhan ini, 60 persen keuntungannya berasal dari taruhan tunggal yang menang. Karena itu, memahami taruhan ini memberi tahu kita sesuatu tentang aktivitas itu.
Untuk mulai dengan, varians dalam hasil sangat besar sehingga secara harfiah tidak dapat dipahami oleh kebanyakan orang. Seperti yang dijelaskan oleh investor, “Kebanyakan orang tidak dapat memahami varians dalam permainan ketika persentase kemenangan yang Anda harapkan paling baik 1-in-8 dan paling buruk 1-in-25. Bahkan dengan mengetahui matematika sebelumnya, saya sama sekali tidak memahami seperti apa varian yang sebenarnya. Otak manusia tidak bisa berpikir dalam istilah itu dengan baik. "
Bahkan jika Anda memahami matematika di balik distribusi, orang-orang memiliki waktu yang sangat sulit bertahan dengan jenis investasi ini melalui kekalahan beruntun. Sayangnya, mereka adalah manusia dan berpikir seperti manusia. Investor ini menggambarkan betapa sulitnya mengambil kekalahan beruntun. Dia berkata, “Taruhan semuanya 50% hingga 100% nilai ekspektasi positif. Saya tahu matematika sangat mendukung saya. Namun masih sangat sulit untuk secara mental menerima kekalahan beruntun yang sangat besar. Kekalahan terburuk saya adalah 67 kekalahan taruhan berturut-turut! ”
Jadi, mengapa investor ini bisa menerima kekalahan beruntun? Dua faktor: Pemahamannya tentang statistik dan kinerja masa lalunya. Ketika dia menjelaskan, “Saya naik cukup banyak sebelum goresan negatif ini terjadi, dan pada saat itu saya 100 persen percaya diri dalam matematika. Bahkan, tidak terlalu lama setelah beruntun ini, saya punya satu lagi di mana saya hanya menang satu kali dalam 93 taruhan! Tapi secara keseluruhan, matematika berhasil dalam mendukung saya terlepas dari dua garis besar 'sial' ini.
Apa yang Dibutuhkan untuk Menjadi Investor Malaikat
Bagi saya, ada pelajaran penting bagi malaikat untuk berinvestasi dalam kisah ini. Jika Anda tertarik untuk melakukan investasi malaikat dengan tujuan menghasilkan uang, maka Anda perlu memahami statistik di balik taruhan nilai probabilitas rendah-harapan tinggi. Maka Anda perlu memiliki sumber daya keuangan dan make-up psikologis untuk menangani goresan yang lama hilang.
Dan satu hal lagi: Ini membantu untuk beruntung pada awalnya.
Foto Diskusi Bisnis melalui Shutterstock
