Dalam posting ini, saya memparafrasekan ceramah yang dibuat oleh Dave Lambert dari Right Side Capital Management ke Kelas Keuangan Wirausaha saya karena saya pikir wawasannya sangat berharga sehingga saya ingin menyampaikan pesannya.
Penurunan biaya untuk menghasilkan produk perangkat lunak minimum yang layak telah mengubah cara startup perangkat lunak mengumpulkan uang. Kembali pada 1980-an, butuh puluhan juta dolar untuk membuat dan menguji versi beta dari produk perangkat lunak. Pada 2014, biaya itu turun menjadi sekitar $ 100.000.
$config[code] not foundPenurunan yang luar biasa ini telah menggeser bagaimana perusahaan baru mulai mengumpulkan uang. Model tradisional mengumpulkan uang dari investor malaikat individu diikuti oleh modal ventura institusional telah memberikan cara untuk memanfaatkan modal ventura mikro kuantitatif (QMVC), dan akselerator bisnis. (Dalam kolom mendatang saya akan membahas langkah menuju akselerator bisnis, tetapi hari ini saya akan fokus pada peralihan ke QMVC.)
Dampak Lebih Rendahnya Biaya Masuk ke Pasar terhadap Berinvestasi dalam Bisnis Perangkat Lunak
Biaya menyusut untuk mendapatkan produk perangkat lunak ke pasar telah menciptakan masalah bagi perusahaan modal ventura. Modal ventura tradisional terlalu padat karya untuk upaya penggalangan dana kurang dari $ 250.000, yang sekarang menjadi ukuran putaran pembiayaan pertama untuk perangkat lunak pemula. VC tradisional disusun untuk membuat beberapa investasi beberapa juta dolar setiap tahun. Biaya transaksi mereka terlalu tinggi; mereka mengumpulkan terlalu banyak uang; dan mereka memiliki proses yang terlalu padat karya untuk berinvestasi dalam jumlah kecil di sejumlah besar perusahaan.
Untuk menginvestasikan jumlah uang yang sangat kecil dengan sukses pada tahap pra-seed, pemodal harus dengan cepat mengidentifikasi sejumlah besar perusahaan baru, melakukan uji tuntas dan melaksanakan transaksi dengan sangat efisien, dan memantau serta membantu portofolio besar perusahaan. QMVC menggunakan teknologi, standardisasi dan skala untuk membuat proses ini bekerja secara efektif.
Mereka menggunakan alat analitik data untuk membuat pilihan, terutama di sisi negatif. Dengan meminta pendiri perusahaan pemula untuk memberi mereka data tentang metrik utama - pengalaman pendiri, ukuran pasar, margin, industri, traksi, dan sebagainya - mereka dapat menggunakan perangkat lunak untuk menghilangkan usaha yang tidak pantas sebagai perusahaan portofolio, dan memusatkan semua perhatian mereka pada perusahaan yang berpeluang menerima pendanaan.
Mereka juga menggunakan standardisasi untuk membuat kesepakatan secara efisien. Alih-alih menegosiasikan ketentuan secara terpisah dengan masing-masing perusahaan baru, mereka menggunakan catatan konversi dan ketentuan bulat harga yang sama, hanya menyesuaikan batasan penilaian dan penilaian untuk perusahaan.
Karena perusahaan tempat QMVC berinvestasi tidak memiliki daya tarik yang cukup untuk membenarkan melakukan banyak uji tuntas, QMVC menggunakan diversifikasi besar-besaran untuk mengelola ketidakpastian, memasukkan uang ke lebih dari seratus perusahaan per tahun, daripada mencoba mengumpulkan informasi untuk mengurangi ketidakpastian tentang mana usaha cenderung berhasil.
Mereka membantu perusahaan baru secara berbeda dari VC tradisional. Daripada duduk di papan tulis, QMVCs mengandalkan skala dan replikasi untuk memberikan bantuan. Mereka menjalin kemitraan dengan para pakar penjualan kontrak dan CFO paruh waktu untuk mendapatkan bantuan perusahaan-perusahaan portofolio mereka dengan biaya marjinal yang relatif rendah. Mereka juga mentransfer praktik terbaik pada topik seperti pengembangan perangkat lunak, proses penjualan, pameran dagang dan pemasaran online, dari satu start-up ke yang lain.
Akhirnya, QMVC mengubah geografi keuangan ventura. Dalam pencarian mereka untuk menemukan sejumlah besar perusahaan untuk diselidiki, QMVCs terlihat jauh lebih dari dua jam perjalanan dari kantor mereka. Investor di New York dan San Francisco menempatkan uang untuk memulai di Des Moines dan Detroit, difasilitasi oleh kurangnya kebutuhan untuk menghadiri rapat dewan dan proses ketekunan yang lebih sederhana.
Apakah QMVCs adalah inovasi pasar keuangan yang bertahan lama masih harus dilihat. Jika biaya membawa startup perangkat lunak ke pasar terus menurun seperti yang terjadi, pengusaha segera mungkin tidak memerlukan pembiayaan putaran pertama dari orang lain. Tetapi sementara itu QMVCs akan memainkan peran kunci dalam pembiayaan startup perangkat lunak.
Foto Pengembang Perangkat Lunak melalui Shutterstock
Komentar ▼
