Tahun lalu, saya menulis posting yang menggunakan data dari Centre for Venture Research (CVR) di University of New Hampshire untuk mengeksplorasi bagaimana investasi malaikat telah berubah sejak krisis keuangan dan Resesi Hebat.
Sekarang CVR telah merilis perkiraan 2013 untuk aktivitas investasi malaikat di Amerika Serikat, saya memperbarui analisis itu. Pesan panjang twitter adalah ini: Jumlah malaikat dan perusahaan yang didukung malaikat telah meningkat, tetapi dolar investasi telah jatuh, menurunkan ukuran investasi rata-rata.
$config[code] not foundLebih banyak orang Amerika melakukan investasi malaikat tahun lalu daripada pada 2007. CVR memperkirakan bahwa jumlah malaikat meningkat sebesar 16 persen antara 2007 dan 2013.Itu jauh lebih cepat daripada peningkatan 5 persen dalam populasi yang dilaporkan Biro Sensus A.S.
Nilai investasi malaikat telah jatuh dalam hal yang disesuaikan dengan inflasi. Pada 2007, malaikat memasukkan $ 27,3 miliar (dalam dolar 2010) ke perusahaan-perusahaan muda. Pada 2013, mereka menginvestasikan $ 23,2 miliar. Penurunan terjadi terutama pada saat krisis ekonomi. Jumlah investasi turun dari $ 27,3 miliar menjadi $ 18 miliar (dalam dolar 2010) antara 2007 dan 2009. Sejak 2009, ia telah meningkat perlahan.
Jumlah usaha yang didukung malaikat telah meningkat. Data CVR menunjukkan bahwa jumlah perusahaan yang menerima uang dari malaikat bisnis naik dari 57.120 pada 2007 menjadi 70.730 pada 2013, meningkat 24 persen. Kenaikan itu penting, mengingat sebagian besar perkiraan menunjukkan bahwa jumlah perusahaan startup mengalami stagnasi atau menurun selama periode yang sama.
Ukuran rata-rata investasi malaikat telah menyusut. Angka-angka CVR menunjukkan bahwa investasi rata-rata adalah $ 477.000 (dalam dolar 2010) pada 2007. Pada 2013, itu adalah $ 328.000, hampir sepertiga lebih sedikit daripada tahun lalu sebelum Resesi Hebat.
Perubahan dalam preferensi malaikat untuk tahap investasi dan industri dapat menjelaskan beberapa penurunan dalam ukuran investasi rata-rata. Pada tahun 2007, 39 persen dari investasi malaikat berada pada tahap awal dan awal. Pada 2013 angka itu adalah 45 persen.
Distribusi industri dari perusahaan yang didanai juga berubah antara 2007 dan 2013. Kesepakatan media meningkat dari 5 persen dari total pada 2007 menjadi 16 persen pada 2013. Kesepakatan industri dan energi naik dari 8 persen dari total menjadi nol, sementara penawaran jasa keuangan naik dari nol hingga 7 persen.
Perubahan besar lainnya antara 2007 dan 2013 adalah kenaikan tingkat hasil - persentase peluang yang menghasilkan investasi aktual. Pada 14 persen pada 2007, angkanya mencapai 22 persen pada 2013. Naiknya imbal hasil mungkin menjadi sebab atau dampak dari penurunan ukuran kesepakatan rata-rata. Investor mungkin menyukai lebih banyak kesepakatan daripada biasanya, mengarahkan mereka untuk menyebarkan uang mereka di sekitar lebih banyak bisnis. Atau, investor mungkin melakukan investasi lebih kecil yang memungkinkan lebih banyak kesepakatan yang mereka lihat berhasil.
CVR tidak menyediakan data pra-resesi tentang penilaian. Tetapi pada 2013, kesepakatan rata-rata bernilai $ 2,8 juta, dengan malaikat mengambil rata-rata 1/8 saham perusahaan sebagai imbalan atas uang mereka.
Data 2013 tidak secara signifikan mengubah pola resesi hebat pasca-investasi malaikat yang ditunjukkan dalam data CVR. Jumlah malaikat dan perusahaan yang didukung malaikat telah meningkat, tetapi jumlah uang yang diinvestasikan telah menurun. Perubahan utama adalah investasi rata-rata yang secara signifikan lebih kecil pada 2013 dibandingkan pada 2007.
Foto Malaikat melalui Shutterstock
5 Komentar ▼
