Munculnya situs investasi malaikat online telah mengubah perhitungan kunci yang perlu dilakukan investor dalam menyaring peluang potensial.
Di dunia pra-online, malaikat perlu memperkirakan penilaian pra-uang yang masuk akal untuk pemula yang mencari pembiayaan. Namun dalam dunia investasi malaikat online, penilaian pra-uang sering diberikan. Yang perlu diketahui malaikat adalah apakah nilai panen potensial dari perusahaan akan mendukungnya.
$config[code] not foundSalah satu cara yang baik untuk melakukan ini adalah melalui manipulasi aljabar Metode Modal Ventura untuk menghitung penilaian pra-uang perusahaan muda. Bill Payne, seorang pakar malaikat bisnis dan mentor, menerbitkan posting blog yang bagus yang merangkum metode ini, yang saya manfaatkan untuk menunjukkan manipulasi aljabar yang diperlukan.
Dengan metode modal ventura, pengembalian investor sama dengan nilai panen yang diharapkan ventura dibagi dengan penilaian pasca-uangnya. Jadi untuk menghitung penilaian pasca uang, investor mengambil estimasi nilai panen perusahaan dan membaginya dengan multiple return yang diinginkan. Kemudian mereka mengurangi investasi yang dicari dari penilaian pasca uang untuk memperkirakan penilaian sebelum uang.
Di situs online untuk investasi malaikat, penilaian sebelum dan sesudah uang sering diberikan. Jadi, alih-alih mencari tahu penilaian pra-uang untuk startup berdasarkan estimasi nilai panen yang diharapkan, seorang investor dapat menghitung ekspektasi pengembalian berbasis nilai panen yang dibutuhkan dan penilaian pra-uang.
Kunci dari upaya ini adalah memiliki ekspektasi pengembalian yang tinggi dan tepat. Studi (PDF) menunjukkan bahwa pengembalian ke investasi angel sangat miring. Sebagian besar kehilangan modal yang diinvestasikan di dalamnya atau nyaris tidak berhasil kembali, sementara sebagian kecil (sekitar 10 persen) memberikan pengembalian lebih dari 30 kali. Beberapa pemenang ini menebus semua yang kalah dan memberikan pengembalian yang sehat atas modal dan waktu investor.
Tangkapannya adalah bahwa tidak ada yang tahu sebelumnya perusahaan mana yang akan memberikan pengembalian 30x. Oleh karena itu, seperti yang ditunjukkan oleh penanam modal pemula perusahaan David S. Rose dalam bukunya tentang investasi malaikat, malaikat perlu membatasi investasi mereka hanya pada perusahaan-perusahaan yang mereka harapkan memberikan pengembalian minimal 30x lipat.
Sekarang kita hanya perlu melakukan sedikit aljabar untuk mengetahui nilai panen yang dibutuhkan perusahaan untuk membuat penilaian pra-uang mereka bekerja. Kami mengambil penilaian pra-uang mereka dan menambahkan investasi yang mereka cari untuk menghitung penilaian pasca uang mereka. Kami kemudian mengambil penilaian pasca-uang dan mengalikannya dengan 30 untuk mengetahui nilai panen yang diperlukan.
Perhatikan contoh berikut. Anggaplah sebuah permulaan permainan telepon seluler sedang mencari untuk meningkatkan putaran benih $ 1 juta dengan penilaian pra-uang $ 4 juta. Penilaian pasca-uangnya adalah $ 5 juta (penilaian pra-uang plus peningkatan modal). Agar kesepakatan ini berhasil, malaikat perlu percaya bahwa nilai panen dari usaha itu akan melebihi $ 150 juta ($ 5 juta kali 30X).
Meskipun tidak ada yang bisa mengetahui dengan pasti apakah suatu usaha tertentu akan mencapai nilai panen tertentu, investor dapat memperkirakan peluangnya. Panen terjadi ketika startup diluncurkan ke publik atau diakuisisi. Nilai panen tersebut sangat tergantung pada bisnis dan pengusaha yang mencari pembiayaan. Jadi malaikat dapat menilai apakah bisnis yang mereka pertimbangkan pembiayaan memiliki peluang untuk mencapai nilai panen yang diperlukan dengan melihat rekam jejak pengusaha, industri tempat perusahaan berada, dan model bisnis yang dikejar.
Foto Patung Malaikat via Shutterstock
