Komisi reformasi anggaran Presiden Obama mengusulkan penghapusan pengurangan bunga hipotek rumah. Gagasan ini membuat para analis berlarian untuk memperkirakan dampak ekonomi proposal.
Sayangnya, anggota parlemen kita sering melupakan hukum konsekuensi yang tidak disengaja ketika menawarkan perubahan pada kebijakan. Dalam hal ini, pejabat terpilih kami perlu mempertimbangkan bagaimana membuat bunga hipotek yang dapat dikurangkan dari pajak akan berdampak pada pasar kredit usaha kecil.
$config[code] not foundSementara pembuat kebijakan mungkin tidak melihat hubungannya, pengurangan bunga hipotek terkait dengan kredit usaha kecil. Itu karena pengurangan membantu menopang harga perumahan. Dengan 25 persen dari mereka yang menjalankan perusahaan kecil menggunakan ekuitas rumah untuk mendanai bisnis mereka, penurunan harga rumah akan berarti bahwa pinjaman usaha kecil dan jalur kredit akan lebih sulit didapat.
Menyingkirkan pengurangan pajak bunga hipotek akan memiliki efek yang cukup besar pada pasar kredit usaha kecil. Analisis oleh National Association of Realtors menunjukkan bahwa harga rumah akan turun 15 persen tanpa adanya pengurangan ini. Sebuah studi yang saya lakukan dengan Mark Schweitzer dari Federal Reserve Bank of Cleveland menunjukkan bahwa setiap penurunan satu persen dalam harga rumah menurunkan nilai pinjaman ekuitas rumah (HELOCS) sebesar 1,33 persen. Dikombinasikan dengan perkiraan penurunan harga rumah karena tidak lagi dapat mengurangi bunga hipotek dari pajak Anda, perubahan ini akan berarti penurunan nilai HELOCS sebesar 20 persen.
Itu jauh lebih sedikit kredit bisnis kecil. Sebuah laporan oleh The New York Fed menyebutkan nilai dolar HELOC yang luar biasa pada $ 700 miliar pada awal 2010. Dengan demikian, kita harus berharap untuk melihat penurunan $ 140 miliar pada HELOC yang beredar jika pengurangan bunga hipotek rumah dihilangkan.
Sebagian besar penurunan ini akan ditanggung oleh pemilik usaha kecil. Analisis survei keuangan konsumen Federal Reserve menunjukkan bahwa pemilik bisnis menyumbang seperempat dari pinjaman ekuitas rumah pada tahun 2007, tahun terakhir yang datanya tersedia. Dengan demikian, mengurangi deductability dari bunga hipotek akan mencukur $ 35 miliar dari pinjaman ekuitas rumah pemilik usaha kecil.
Meskipun kami tidak tahu pasti seberapa banyak pinjaman ekuitas rumah pemilik usaha kecil membiayai operasi bisnis, jumlahnya cukup besar. Analisis data survei keuangan konsumen Fed menunjukkan bahwa rumah tangga dengan bisnis memiliki utang ekuitas rumah rata-rata yang 50 persen lebih tinggi daripada rumah tangga tanpa bisnis pada 2007. Jika perbedaan tingkat utang antara kedua jenis rumah tangga mewakili porsi pinjaman ekuitas rumah pemilik bisnis menggunakan untuk membiayai perusahaan mereka, maka sepertiga dari usaha kecil yang memiliki pinjaman ekuitas rumah rumah tangga digunakan untuk mendukung operasi bisnis.
Pengurangan harga rumah diperkirakan berasal dari penurunan deductability bunga hipotek akan menyebabkan penurunan $ 11,7 miliar diproyeksikan dalam pinjaman ekuitas rumah oleh pemilik usaha kecil untuk tujuan bisnis. Itu sekitar 16 persen dari $ 71,8 miliar dalam bentuk pinjaman yang dibuat untuk perusahaan kecil (bisnis dengan penjualan tahunan kurang dari $ 1 juta) pada tahun 2009, tahun terakhir di mana datanya tersedia.
Dan itu hanya efek menghilangkan pengurangan bunga hipotek pada pemilik usaha kecil menggunakan pinjaman ekuitas rumah untuk membiayai perusahaan mereka. Setiap efek dari pengurangan yang dihapuskan pada jenis pinjaman lain yang digunakan untuk menyadap ekuitas rumah untuk tujuan bisnis akan berada di atas ini.
Pejabat terpilih kami perlu mempertimbangkan hukum konsekuensi yang tidak diinginkan ketika mereka berdebat menghapuskan pengurangan bunga hipotek. Melakukan hal itu akan menyebabkan kontraksi di pasar kredit usaha kecil yang dapat menyebabkan usaha kecil mengurangi investasi modal dan mempekerjakan.
6 Komentar ▼
