Ketika perusahaan jejaring sosial Snap go public baru-baru ini, investor malaikat legendaris Chris Sacca tweeted email dari pendiri Snap Brian Murphy meminta untuk bertemu dengannya ketika perusahaan pertama kali memulai. Sacca menunjukkan bahwa dia tidak pernah menanggapi pesan itu.
Demikian pula, Brian Chesky, pendiri Airbnb, menulis dalam sebuah posting blog baru-baru ini bahwa ia ditolak oleh tujuh pemodal ventura ketika perusahaan mencoba untuk mengumpulkan $ 150.000 dengan penilaian $ 1,5 juta pada tahun 2008.
$config[code] not foundPengumuman ini mengingatkan saya pada masalah yang sangat besar dalam investasi awal - negatif palsu. Dalam dunia investasi malaikat, ada dua masalah: "false positive" dan "false negative." Positif palsu terjadi ketika seorang investor memasukkan uang ke perusahaan dan itu tidak berhasil. Negatif palsu terjadi ketika investor meneruskan bisnis yang ternyata menjadi pemenang besar.
Bagi saya, "false negative" adalah masalah yang lebih besar bagi investor daripada "false positive." Masalah false positive dapat dikelola secara matematis. Kebanyakan investor memiliki peluang besar dalam mungkin dua dari setiap 10 perusahaan tempat mereka berinvestasi jika mereka sangat bagus dan satu dari 10 jika mereka baik-baik saja. Oleh karena itu, sebagian besar investasi yang dilakukan akan menjadi positif palsu. Anda pikir perusahaan itu baik tetapi ternyata tidak berhasil.
Jika Anda membangun portofolio besar dan berinvestasi di perusahaan dengan peluang yang layak untuk menjadi pemenang besar, Anda harus cukup sering memukul pemenang besar untuk menebus semua "kesalahan positif" Anda. Jika seorang pemenang datang sekitar 10 persen dari waktu, secara statistik Anda akan mencapai pemenang hampir 10 persen dari waktu dengan portofolio beberapa ratus investasi, banyak simulasi Monte Carlo mengungkapkan.
Peluang yang Terlewatkan dalam Investasi Awal
"Negatif palsu" lebih sulit dikelola. Tidak ada cara matematika untuk menghindari kehilangan penawaran hebat. Anda harus meluangkan waktu untuk melihatnya. Itu berarti menanggapi email dari semua pendiri yang mengirimkannya kepada Anda dan mengambil semua rapat atau Anda berisiko gagal mendaratkan ikan besar karena Anda tidak menentukan batas.
Lebih penting lagi, Anda perlu memikirkan cara untuk membedakan perusahaan dan tim yang baik dari yang buruk di tengah-tengah data yang sebagian besar tidak menguntungkan ketika Anda menghabiskan waktu memeriksa mereka.
Airbnb adalah contohnya. Ketika mereka menghubungi investor pada Juni 2008 untuk mengumpulkan uang dengan penilaian $ 1,5 juta, itu tampak mengerikan. Produknya tidak berfungsi dan penjualannya turun.
Jawaban yang benar tampaknya "tidak" pada saat itu. Ternyata tidak demikian, itulah mengapa disebut “false negative.”
Dari dua komponen ini memerangi "false negative," faktor waktu adalah yang lebih mudah untuk dipecahkan. Banyak hal yang dilihat oleh investor - pasar, tim, dan peluang - mungkin tampak (salah) negatif. Dan mencari tahu kapan mengabaikan sinyal negatif itu tidak mudah.
Tetapi faktor waktu dapat diselesaikan dengan menempatkan sedikit usaha untuk mempertimbangkan peluang investasi - mengembalikan email dan panggilan telepon alih-alih mengabaikannya atau membiarkan seorang pendiri memberikan seluruh nada sebelum Anda berkata "tidak." Seperti yang dikatakan Wayne Gretsky, "Anda lewatkan seratus persen dari tembakan yang tidak Anda ambil. "Jika Anda ingin mengurangi peluang" negatif palsu "dalam investasi malaikat Anda, Anda harus mengambil beberapa tembakan lagi ke gawang.
Investasikan Foto melalui Shutterstock
