Alessio Baraldi dan Dmitri Ivanov, dua pengusaha yang berbasis di Brooklyn, NY dan wakil presiden dalam dana investasi swasta Albaron Growth Partners, memiliki tujuan yang agak tidak biasa: untuk mengakuisisi satu perusahaan yang bernilai antara $ 5 dan 50 juta, yang kemudian akan mereka operasikan sebagai kepala sekolah.
Baraldi dan Ivanov mendirikan Albaron dengan premis sederhana: semakin banyak pemilik perusahaan kecil yang ingin pensiun atau mundur dari operasi sehari-hari tetapi tidak memiliki penerus alami atau ingin menjual kepada pesaing. Perusahaan ekuitas akan mengambil alih dan menumbuhkan bisnis dengan kecepatan yang dapat dikelola, membangun warisannya.
$config[code] not foundPendekatan pasangan ini mewakili sudut yang tidak jelas dari dunia investasi topi kecil yang disebut "dana pencarian."
Dana Pencarian Ditentukan
Sekolah Pascasarjana Bisnis Stanford menggambarkan dana pencarian sebagai "kendaraan investasi, disusun pada tahun 1984, di mana investor secara finansial mendukung upaya wirausahawan untuk mencari, memperoleh, mengelola, dan menumbuhkan perusahaan swasta."
Prosesnya melibatkan dua tahap:
- Sekelompok kecil investor mendukung manajer operasi - Baraldi dan Ivanov dalam kasus Albaron - untuk mencari perusahaan target untuk diakuisisi;
- Para manajer kemudian mengambil peran operasional di perusahaan yang diakuisisi - CEO, presiden dan sejenisnya - sementara investor mengambil peran sebagai anggota dewan dan penasihat.
Model dana pencarian menjadi populer sekitar 25 tahun yang lalu sebagai cara untuk memungkinkan lulusan sekolah bisnis baru-baru ini dengan cara untuk masuk ke ekonomi dunia nyata sebagai pengusaha untuk membantu transisi pemilik bisnis yang mapan dari operasi sehari-hari sambil menjaga warisan mereka tetap hidup.
"Industri dana pencarian sangat kecil dibandingkan dengan kebutuhan," kata Ivanov kepada Small Business Trends. “Meskipun lebih dari 100 dana pencarian telah diluncurkan dalam 25 tahun terakhir, dengan Baby Boomers mencapai usia pensiun, ada kebutuhan untuk lebih. Pada titik ini, ada penurunan di lautan tetapi merupakan kelas aset yang mulai muncul karena pergeseran generasi. "
Bagaimana Prosesnya Bekerja
Albaron menawarkan kepada pemilik bisnis peristiwa likuiditas serta seseorang untuk secara pribadi menjaga masa depan perusahaan. Tidak seperti dana ekuitas swasta tradisional yang dijalankan oleh investor lepas tangan yang membangun portofolio yang terdiversifikasi, Albaron bermaksud membeli satu perusahaan yang akan bergabung dengan presiden bersama sebagai eksekutif penuh waktu.
"Apa yang kami tawarkan adalah membeli pemilik bisnis dan mengambil alih menjalankan bisnis atas namanya, membangun warisannya," kata Baraldi dalam wawancara telepon dengan Small Business Trends. “Dmitri dan saya mengumpulkan uang dari investor yang membantu kami keluar dan menemukan perusahaan yang memiliki banyak potensi. Keterlibatan kami adalah sebagai eksekutif dan mereka adalah sebagai anggota dewan dan penasihat. Kami kemudian fokus pada pengembangan jangka panjang perusahaan. ”
Menurut Baraldi, pemilik bisnis yang lebih tua mulai kurang berpikir tentang investasi dan menumbuhkan perusahaan dan lebih banyak tentang mengambil uang dari itu, membayar dividen sendiri. Akibatnya, pertumbuhan bisnis terhenti. "Kami menempatkan perusahaan di jalur menuju pembangunan yang sehat selama bertahun-tahun ke depan," katanya.
Tidak seperti perusahaan modal ventura biasa, investor dana pencarian tidak tertarik dengan perusahaan pemula, yang banyak di antaranya mewakili sektor teknologi, tetapi mendirikan bisnis yang telah ada sekitar 20 atau 30 tahun.
"Banyak perusahaan mewakili industri yang pertumbuhannya tidak setinggi teknologi tetapi itu bisa sama menarik dan remunerable," kata Baraldi. "Kami melihat industri yang lebih mapan, seperti layanan kesehatan, logistik, atau layanan B2B."
Pair Membawa Pengalaman Berpuluh-Puluh Tahun ke Meja
Baraldi dan Ivanov membawa pengalaman selama puluhan tahun sebagai pengusaha, eksekutif bisnis, dan investor.Baraldi menghabiskan delapan tahun sebagai modal ventura dan profesional ekuitas swasta di Warburg Pincus, Blackstone dan Morgan Stanley.
Dia juga mendirikan dua perusahaan lain: Clearabee, penyedia logistik lokal yang mencapai $ 20 juta pendapatan dalam empat tahun, dan Evermore Nutrition, produsen suplemen makanan utuh yang dipersonalisasi.
Ivanov memiliki pengalaman lebih dari lima belas tahun dalam peran kepemimpinan dalam operasi, pengembangan bisnis, dan konsultasi manajemen. Dia baru-baru ini mengelola empat belas hotel kelas atas di Hersha Group, sebuah perusahaan perhotelan milik keluarga.
Semua pendukung Albaron, yang termasuk Kevin Taweel, pendiri dan CEO Asurion, adalah mantan atau CEO saat ini dan wirausaha mandiri. Mereka secara aktif terlibat dalam arahan strategis dan inisiatif pertumbuhan dari perusahaan tempat mereka berinvestasi. Secara kolektif, mereka telah melakukan lebih dari 500 akuisisi kecil dan menengah dan memiliki lebih dari $ 2 miliar aset.
"Kami dalam hal ini untuk jangka panjang," kata Baraldi. "Struktur fleksibel kami memungkinkan penjual kontrol penuh pada waktu, struktur kesepakatan, perencanaan pajak, dan keterlibatannya setelah penjualan."
Gambar: Mitra Pertumbuhan Albaron
