Saya telah banyak memikirkan akhir-akhir ini tentang cara terbaik bagi para malaikat yang tertarik untuk melakukan investasi tahap pra-seed untuk memasukkan uang ke perusahaan pemula. Saya sampai pada kesimpulan bahwa berinvestasi dalam dana akselerator lebih baik daripada bergabung dengan grup malaikat.
$config[code] not foundAngel group adalah kolektif investor yang mengumpulkan dana dan manajemen. Kembali pada tahun 1994, ketika kelompok malaikat pertama dimulai, mereka adalah inovasi organisasi yang penting dalam keuangan tahap awal. Dengan menggabungkan upaya mereka, investor dapat memperoleh akses ke aliran kesepakatan yang lebih baik, mengevaluasi dan memantau perusahaan dengan lebih baik, dan mencapai kesepakatan yang lebih baik daripada yang bisa mereka lakukan sendiri. Namun, karena akselerator bisnis - organisasi yang menyediakan modal dan pendampingan untuk perusahaan tahap pra-benih - diperkenalkan pada 2005, malaikat telah merealokasi modal mereka dari kelompok malaikat ke akselerator dana karena tiga alasan.
Manfaat Berinvestasi dalam Dana Akselerator
Valuasi yang Lebih Rendah
Berinvestasi dalam dana akselerator secara dramatis mengurangi harga yang dibayar malaikat untuk investasi mereka. Laporan Halo Tahunan 2016 menunjukkan bahwa penilaian median start-up oleh kelompok malaikat pada 2016 adalah $ 3,65 juta. Akselerator khas memberikan $ 25.000 sebagai imbalan untuk 6 persen dari ekuitas di perusahaan. Itu penilaian sekitar $ 417.000. Bahkan setelah 20 persen memiliki bunga, penilaian perusahaan grup malaikat tipikal adalah 7,3 kali dari perusahaan akselerator khas. (Memang benar bahwa akselerator mendapatkan saham biasa dan kelompok malaikat mungkin mendapatkan saham pilihan.)
Untuk seorang investor yang rasional untuk memasukkan uang ke dalam perusahaan melalui kelompok malaikat biasa dan bukan dana akselerator yang khas, ia perlu percaya bahwa perusahaan akan memiliki kemungkinan tujuh kali lebih tinggi untuk keluar positif atau tujuh kali lebih baik keluar. Itu sangat tidak mungkin.
Diversifikasi
Berinvestasi dalam dana akselerator secara dramatis meningkatkan jumlah diversifikasi yang didapat malaikat. Survei Malaikat Amerika, yang melaporkan informasi hanya dari kurang dari 1700 malaikat, menunjukkan bahwa ukuran portofolio rata-rata seorang malaikat adalah tujuh. Menurut analisis data investasi malaikat, itu adalah portofolio yang terlalu kecil untuk memastikan bahwa investor akan menghasilkan pengembalian keuangan yang dapat diterima. Simulasi data pengembalian Monte Carlo menunjukkan bahwa investor perlu membangun portofolio lebih dari 50 investasi untuk memiliki probabilitas lebih dari 90 persen dari dua kali pengembalian investasi.
Dengan dana akselerator, angel investor mendapatkan tingkat diversifikasi yang tinggi. Dana akselerator khas membuat sekitar 12 investasi per tahun, sekitar lima kali lebih tinggi dari tingkat malaikat khas. Dengan berinvestasi dalam dana akselerator, malaikat bisnis memiliki kemungkinan yang jauh lebih tinggi untuk mencapai diversifikasi yang diperlukan untuk menghasilkan pengembalian yang berharga untuk investasi malaikat.
Waktu
Berinvestasi dalam dana akselerator secara dramatis mengurangi jumlah waktu yang harus dikeluarkan malaikat untuk melakukan investasi. Ketika malaikat berinvestasi sebagai bagian dari kelompok malaikat, mereka perlu menghadiri pertemuan untuk melihat pendiri didirikan, berpartisipasi dalam uji tuntas untuk menentukan apakah mereka ingin berinvestasi, menegosiasikan lembaran istilah dengan para pendiri dan memantau investasi mereka. Dengan investasi dalam dana akselerator, malaikat tidak perlu melakukan semua hal ini. Direktur pelaksana akselerator melakukan kegiatan ini dengan imbalan mendapatkan bunga yang diangkut. Oleh karena itu, biaya peluang waktu investor jauh lebih rendah dengan dana akselerator daripada dengan kelompok malaikat.
Singkatnya, malaikat menghabiskan lebih sedikit waktu, berinvestasi dengan harga lebih rendah dan mendapatkan lebih banyak diversifikasi dengan berinvestasi dalam dana akselerator daripada dengan bergabung dengan kelompok malaikat. Mendapatkan portofolio yang lebih beragam dengan harga lebih murah dengan sedikit usaha adalah cara yang lebih baik untuk berinvestasi di perusahaan pemula.
Percepat Foto melalui Shutterstock
