Sebagian besar investor mengetahui bahwa mereka perlu melakukan uji tuntas dengan cara yang sulit. Mereka tidak mengajukan pertanyaan sulit tentang pendiri atau perusahaan. Kemudian mereka menemukan sesuatu yang buruk yang bisa ditemukan dengan mengajukan pertanyaan sebelum berinvestasi. Mereka kehilangan uang mereka dan bersumpah untuk tidak melakukan kesalahan yang sama dua kali.
Seperti banyak malaikat, melakukan uji tuntas adalah salah satu hal paling tidak favorit saya tentang berinvestasi di perusahaan baru. Tetapi saya melakukannya karena telah membantu saya menghindari beberapa investasi buruk. Hari ini saya ingin menyoroti lima masalah yang due diligence membantu saya untuk menghindari. Saya melakukan ini bukan untuk menempatkan diri saya sebagai ahli ketekunan (saya tidak), tetapi untuk menunjukkan bagaimana investor dapat menghindari beberapa masalah dengan melakukan uji tuntas.
$config[code] not foundDaftar Periksa Uji Tuntas VC - Pertimbangan Utama
Siapa yang Memiliki IP? Dalam salah satu investasi pertama yang pernah saya evaluasi, saya adalah bagian dari tim ketekunan kelompok malaikat yang mencari start-up yang pendirinya telah mengembangkan teknologi ketika ia bekerja di perusahaan sebelumnya. Ketika pendiri mengajukan ke grup, ia menjelaskan bahwa majikannya tidak memiliki klaim pada IP; dia mengerjakannya sendiri di rumah. Sebagai bagian dari upaya uji tuntas kami, saya menelepon majikan sebelumnya untuk bertanya apakah mereka memiliki klaim pada IP startup. Panggilan itu mengungkapkan bahwa majikan sebelumnya dan pendiri itu pergi ke pengadilan karena perselisihan kepemilikan IP.
Apakah Penjualan Nyata? Tahun lalu saya mempertimbangkan untuk berinvestasi di perusahaan perangkat lunak SaaS. Sang pendiri menunjukkan kepada saya keuangannya, yang memproyeksikan pertumbuhan penjualan yang sehat dibandingkan dengan kuartal sebelumnya. Pertumbuhan penjualan didorong oleh empat pelanggan baru yang telah ditandatangani perusahaan untuk kontrak tahunan. Saya meminta untuk melihat salinan dari empat kontrak yang ditandatangani. Pengusaha terkurung dan haw selama beberapa hari, tetapi tidak pernah mengirim kontrak. Jadi saya menolak berinvestasi. Kemudian saya mengetahui bahwa kontrak belum ditandatangani.
Apakah Pendiri Bekerja Penuh Waktu? Baru-baru ini saya melihat sebuah startup dengan daya tarik penjualan yang sangat bagus dan penilaian yang menarik. Pendirinya memiliki rekam jejak yang baik dan bekerja untuk perusahaan portofolio dari beberapa investor yang saya kenal. Karena butuh begitu banyak pekerjaan untuk membuat startup, saya jarang berinvestasi di perusahaan kecuali pendirinya bekerja penuh waktu. Saya bertanya kepada pendiri apa yang dia rencanakan untuk dilakukan tentang pekerjaannya saat ini. Dia mengatakan bahwa dia memiliki pengaturan dengan perusahaan itu untuk bekerja paruh waktu dan melakukan start-up penuh waktu. Panggilan saya berikutnya adalah kepada teman saya investor. Saya memintanya untuk memeriksa dengan perusahaan portofolionya tentang pengaturan ini. Teman saya menelepon dan tidak ada rencana kerja paruh waktu. Kesepakatan lain telah dikirim ke file bulat.
Apakah Pernyataan Bank Benar? Sebagai bagian dari uji tuntas saya, saya selalu meminta laporan bank perusahaan. Saya kemudian menelepon bank untuk memverifikasi apa yang ditunjukkan pernyataan itu. Saya tidak pernah punya masalah; angka-angka telah cocok untuk setiap perusahaan yang pernah saya pertimbangkan. Namun, satu kelompok malaikat yang saya kenal tidak beruntung. Mereka berinvestasi di sebuah perusahaan tempat pendiri foto mengeluarkan pernyataan untuk menunjukkan bahwa perusahaan memiliki uang tunai yang sebenarnya tidak dimiliki. Kelompok investor kemudian menemukan bahwa pendiri telah menyedot uang dari bisnis selama berbulan-bulan.
Apakah Perusahaan Mengikuti Hukum? Selama bertahun-tahun saya telah belajar untuk memverifikasi banyak hal mendasar yang perlu dilakukan perusahaan atau mereka akan melanggar hukum. Secara khusus, saya telah belajar untuk memeriksa apakah para pendiri membayar pajak gaji negara bagian dan federal; apakah pendiri kelahiran asing memiliki visa yang tepat untuk bekerja di Amerika Serikat; dan apakah teknologi start-up melanggar paten orang lain. Selama bertahun-tahun, saya harus meninggalkan beberapa perusahaan di mana mereka melanggar hukum pada salah satu dimensi ini.
Uji tuntas membuat beberapa investor bersemangat, apalagi saya. Tapi itu sangat berharga. Waktu yang saya habiskan untuk uji tuntas selama bertahun-tahun telah menyelamatkan saya banyak uang.
Bagan Foto melalui Shutterstock
1
