Jumlah perusahaan modal ventura mikro - dana yang mengumpulkan uang dari mitra terbatas untuk menginvestasikan sejumlah kecil uang di banyak perusahaan tahap awal - telah tumbuh secara dramatis, dari kurang dari 50 pada 2011 menjadi sekitar 250 hari ini. Pertumbuhan yang cepat ini terjadi karena VC mikro mengisi celah penting di pasar untuk membiayai perusahaan tahap awal.
Apa Di Balik Pertumbuhan VC Mikro?
Semakin, awalnya, startup membutuhkan lebih sedikit uang daripada yang dapat diberikan oleh kapitalis ventura secara ekonomis.Jumlah uang yang dibutuhkan perusahaan startup biasa untuk mencapai kecocokan pasar produk telah turun secara dramatis, dari sekitar $ 3 juta pada tahun 2004 menjadi sekitar $ 500.000 pada tahun 2014. Pemodal ventura tradisional tidak dapat menghasilkan $ 250.000 hingga $ 500.000 investasi dalam sejumlah besar perusahaan, mengingat ukuran dana mereka dan proses uji tuntas padat karya mereka.
$config[code] not foundPenurunan jumlah modal yang diperlukan untuk mencapai kesesuaian produk-pasar juga berarti peningkatan jumlah bisnis yang bereksperimen dengan produk dan model bisnis minimum yang layak. Pada tahap paling awal dalam pengembangan perusahaan, investor tidak dapat dengan mudah membedakan pemenang dari yang kalah. Mengidentifikasi Uber atau Airbnb dari populasi perusahaan yang meningkatkan modal awal pada tahap ini hampir tidak mungkin.
Untuk menghindari kehilangan unicorn, investor perlu membuat sejumlah besar taruhan kecil di berbagai perusahaan, sesuatu yang tidak diperlengkapi oleh perusahaan modal ventura tradisional. Investasi semacam itu membutuhkan perubahan filosofis dari mengidentifikasi pemenang menjadi diversifikasi besar-besaran. Ini juga mengharuskan investor untuk mengambil pendekatan berbeda untuk melakukan uji tuntas, berinvestasi sebelum banyak pertanyaan tentang kegiatan hilir dapat dijawab. Akhirnya diperlukan penggunaan data dan perangkat lunak untuk memilih usaha, menetapkan penilaian dan mengelola investasi.
Alternatif yang ada untuk VC mikro - malaikat individu, kelompok malaikat, dan kantor keluarga - tidak cocok untuk mengisi kesenjangan pendanaan ini. Malaikat individu sulit ditemukan oleh wirausahawan. Mereka jarang memiliki situs web yang mengiklankan kegiatan investasi mereka, dan sering kali memiliki cakupan geografis yang terbatas. Selain itu, masing-masing memiliki kapasitas keuangan yang terbatas, dan hanya beberapa yang memiliki pengetahuan yang diperlukan untuk menetapkan persyaratan. Akibatnya, pengusaha sering ditantang untuk menemukan malaikat individu yang dapat memimpin putaran $ 250.000 hingga $ 500.000 atau bahkan untuk menemukan cukup banyak dari mereka untuk mengisi satu putaran.
Kantor keluarga juga tidak pantas. Kantor keluarga biasanya merupakan perpanjangan dari orang yang bertanggung jawab untuk menghasilkan kekayaan keluarga. Individu semacam itu tidak memiliki cukup waktu untuk mengevaluasi sejumlah besar perusahaan baru. Selain itu, mereka sering memiliki pendapat yang kuat tentang peluang bisnis, pendiri dan pendekatan manajemen, yang membuat mereka terlalu "tangan" untuk membuat sejumlah besar taruhan yang sangat beragam, dolar kecil, di banyak perusahaan.
Kelompok malaikat juga bukan solusi. Mereka bukan “modal yang cukup gesit” untuk tahap pengembangan perusahaan ini. Kelompok tidak pandai membuat keputusan cepat tentang investasi di perusahaan tahap awal ketika ketidakpastian substansial mengelilingi masa depan mereka. Tidak hanya itu jauh lebih lambat untuk mengatur pertemuan dan panggilan telepon dengan sekelompok 25 malaikat daripada mengatur kegiatan yang sama dengan satu mitra VC mikro, tetapi orang yang berbeda masing-masing akan mencari informasi yang berbeda untuk mengevaluasi masa depan usaha yang tidak diketahui. Kecenderungan itu menciptakan beban generasi informasi pada pendiri perusahaan dan memperlambat proses penggalangan dana.
Seperti kebanyakan inovasi pasar keuangan, pemodal usaha mikro telah muncul untuk mengisi celah di tempat pasar pendanaan tahap awal yang telah dibuka karena biaya untuk mencapai kesesuaian pasar produk di perusahaan pemula telah turun. Perubahan itu mengharuskan jenis kapitalis ventura yang berbeda dari VC tradisional.
Foto Investor melalui Shutterstock
1
